Más Alemania, menos España

El plan de Angela Merkel, con Nicolas Sarkozy de comparsa, consiste en que los países europeos cedan parte de su soberanía económica a Bruselas (bajo el control de Berlín) a cambio de no caer por el precipicio.

(Nacho García Mostazo >> 5/12/2011) La Cumbre de Bruselas del 8 y 9 de diciembre va a suponer un cambio notable en la forma de entender Europa. Todos los países cederán parte de su soberanía económica y aceptarán igualar sus impuestos a cambio de no caer por el precipicio a causa de la crisis de deuda soberana.

Para entenderlo mejor, aquí en España a los ciudadanos nos van a subir los impuestos (poco a poco para que duela menos) mientras se estrechan los márgenes del Gobierno para tomar decisiones en materia de política económica, que tendrán que adaptarse a la horma que mande Bruselas, es decir, Berlín.

Ese proceso es irreversible. Para evitar que el euro y el sueño de la Unión Europea se vayan por el sumidero de la Historia, Alemania (con Francia de comparsa) está decidida a impulsar este cambio radical que va a obligar a modificar el Tratado de Lisboa, la Constitución que rige en Europa en estos momentos.

Además, aquellos gobernantes incapaces de tomar decisiones para devolver a los países a la ortodoxia ya han sido relevados: en Irlanda, Portugal y España precipitando las elecciones; y en el caso de Italia y Grecia, por las malas, dando un golpe de Estado de guante blanco y violando las reglas de la democracia.

A cambio de dar el control económico de la eurozona a los burócratas de Bruselas bajo la supervisión de Berlín, Alemania admitirá que el Banco Central Europeo compre masivamente deuda de los países periféricos para evitar que la eurozona implosione por una crisis de deuda.

Esa solución de urgencia es como tapar un cráter con una montaña de billetes para que no se vea que debajo hay un agujero descomunal. Es un embuste que, en realidad, servirá para que nuestra moneda siga descomponiéndose, perdiendo parte de su valor y empobreciéndonos a los ciudadanos.

Angela Merkel está persuadida de que, si tomamos estas medidas, la crisis se relajará y bajará la presión sobre los países débiles de la Unión Europea. Como consecuencia, cree la canciller germana, a lo largo de 2012 los países en apuros demostrarán que son capaces de hacer sus deberes y ordenar sus cuentas.

Si se cumplen estas previsiones, entonces Merkel incluso podría vender a sus ciudadanos que Alemania manda en Europa, así que los germanos ya pueden aceptar emitir eurobonos para avalar las deudas del resto de socios, incluso a los derrochones, que para ese entonces ya no lo serán gracias a Berlín.

La canciller Merkel se enfrenta a unas elecciones en 2013. Su única oportunidad para ser reelegida pasa por conseguir que las economías europeas atajen la sangría del gasto, igualen su presión fiscal y acaben equilibrando las cuentas. Si lo consigue, los alemanes la llevarán bajo palio de nuevo a la Cancillería.

Con todo este plan, los ciudadanos griegos, italianos, irlandeses, portugueses y españoles, sobre todo, vamos a ser mucho más pobres: ganaremos lo mismo, o menos, pero tendremos que gastar más para pagar las facturas y llenar el carro de la compra, a lo que habrá que sumar una subida de impuestos.

¿Cómo puedes evitarlo? Protegiendo tu patrimonio. Si quieres, te puedo ayudar. Suscríbete a mi “Guía de inversiones muy rentables” por sólo 49,90 euros al año.

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Oro y libertad están ligados

Las conferencias del Gold and Silver Meeting de Madrid son cada año más interesantes en su contenido y estimulantes desde un punto de vista intelectual. Uno de los conferenciantes, Ed Griffin, agitó conciencias al pedir a los defensores de la libertad y los derechos civiles que se movilicen para revertir la actual situación antes de que sea demasiado tarde.
(Nacho G. Mostazo >> 17/11/2011) El Instituto Gemológico Español acogió este miércoles 16 de noviembre una nueva edición del Gold and Silver Meeting, organizado por la Asociación Española de Metales Preciosos. Su vicepresidenta, Marion Mueller, que además es editora de oroyfinanzas.com, explicó al inicio del acto que necesitamos volver al “dinero honesto” porque estamos en una era de expansión crediticia sin límites, donde el mercado de derivados se eleva por encima del mercado real como una inmensa burbuja, un enorme casino del mercado financiero que mueve más de 1.500 billones de dólares al año, cuando el PIB mundial no llega a los 70 billones.

Juan Castañeda, profesor de economía aplicada en la UNED, pronunció una interesante conferencia sobre la historia monetaria del siglo XIX hasta nuestros días donde reivindició la intensa ligazón entre dos conceptos: libertad-democracia y oro-estabilidad. En el Gold and Silver Meeting también participó Chris Martenson, científico, comentarista económico y autor del seminario sobre economía, energía y medio ambiente “The Crash Course”, cuya conferencia también fue muy celebrada por los asistentes, que llenaban el auditorio del Instituto Gemológico.

Oro y libertad están ligados

James Turk, presidente de la Fundación GoldMoney, citó en su conferencia al economista Ludwig von Mises, cuando dijo que “es imposible evitar una explosión, un colapso catastrófico, al final de un proceso de expansión crediticia ilimitado” como el que ahora estamos viviendo. A juicio de Turk, estamos abocados a un proceso de hiperinflación. “El sistema se ha roto”, aseguró, para subrayar que “estamos generando más deuda de la que podremos pagar jamás y vamos a dejarle ese problema en herencia a nuestros hijos. Aquí hay cuestiones morales que debiéramos valorar”.

Según el presidente de GoldMoney, el valor real de la onza de oro ahora mismo es de 10.000 dólares, cuando su precio no supera los 1.800 dólares (recuerda que valor y precio no tienen por qué coincidir porque no son lo mismo). James Turk llega a esa conclusión aplicando una fórmula matemática de su creación. Se trata de una división donde coloca en el dividendo las reservas monetarias de los bancos centrales del mundo (nominadas en dólares) y en el divisor, las reservas en oro confesadas por los bancos centrales.

Para concluir, James Turk recordó la intensa ligazón que tienen oro y libertad, citando de nuevo a Ludwig von Mises: “Es imposible entender el sentido del dinero sólido sin comprender que fue creado para proteger a la gente de los gobiernos despóticos. El oro está tan enraizado con nuestra libertad como los mismos derechos civiles”.

Movilízate por la libertad

También habló sobre la libertad Ed Griffin, autor de “The Creature from Jeckyll Island” (un célebre libro sobre la Reserva Federal). Su conferencia fue muy estimulante desde un punto de vista intelectual, porque presentó su punto de vista sobre el dramático futuro que nos espera si no somos capaces de revertir la situación. El autor recordó que la democracia ha desaparecido de golpe en Italia y Grecia, donde tecnócratas designados desde Bruselas aplicarán las medidas que exige la Unión Europea sin intervención de dirigentes elegidos libremente por los ciudadanos.

Grifin explicó algo que casi nadie sabe: “La Reserva Federal es un cartel, no es una agencia del Gobierno. Es una corporación creada por un acta (Ley) del Congreso en 1913 y con poderes delegados para crear el suministro de moneda en Estados Unidos”. Desde su punto de vista, la FED fue creada por la banca para rescatarse a sí misma llegado el caso y así no perder su posición hegemónica en nuestra sociedad. “Rescatan bancos, rescatan empresas, se rescatan a sí mismos. Vivimos en un sistema en el que todo es por los bancos y para los bancos”, aseguró Griffin.

Al final de su conferencia, el escritor llamó a los asistentes a movilizarse. “Los enemigos de la libertad han tomado el control de la civilización. Si no le damos la vuelta al problema -dijo- acabaremos siendo víctimas de un sistema totalitario. Cuando la gente se gire exigiendo a los que crearon este problema que lo resuelvan, entonces los políticos les darán todo, pero también dirán que ellos deciden cuándo nos lo van a dar y cómo”. Según Ed Griffin, estamos abocados al “totalitarismo absoluto”, salvo que lo impidamos.
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Be water my friend

El ser humano está programado genéticamente para tomar una decisión y defenderla a muerte aunque se haya equivocado. Las personas de éxito son aquellas capaces de deshacer esa programación que traemos de serie y borrar cualquier obstáculo mental cuando las necesidades exigen cambiar de rumbo.

© Fox Kiyo by Flickr.com

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(Nacho García Mostazo > 14/11/2011) ¿Por qué las empresas no crecen en estos momentos? Hay muchas razones, pero la causa primera está en la crisis y sus consecuencias, una espiral destructiva de la economía que los gobernantes, en lugar de detener y revertir, ahondan aún más al tapar las deudas con más deudas, un círculo vicioso que lleva a la gente a ir haciéndose más pobre cada día que pasa.

Todo empresario que quiera mantener en pie las cuentas de su negocio ha de saber interpretar cómo será la economía del futuro. A la vista de los acontecimientos, no hay que ser un lince para intuir que tenemos por delante un horizonte no muy halagüeño. En el escenario actual, el empresario de éxito es aquel capaz de reorganizar su empresa sobre unos condicionantes tan negativos o cerrarla sin sentimentalismos si las cuentas no salen.

¿Por qué le van tan bien los negocios y las inversiones a los estudiosos, economistas y empresarios a quienes cito habitualmente en mi Guía de inversiones muy rentables? Porque siguen el consejo de Bruce Lee: “Be water, my friend” (Sé agua, amigo mío). No es cachondeo. Es lo más serio que te he dicho nunca. Esa frase es la llave de los negocios y también de la vida. Si te adaptas, sobrevives. Sólo el que es agua sabe acoplarse perfectamente a cualquier situación, por muy mala que sea, y salir adelante.

Así pues, si tienes una empresa y el escenario ha cambiado, desempolva el plan de negocio, calcula si ahora es viable y, si no lo es, liquida y vuelve a empezar con otro negocio o en otro sitio. Lo mismo digo a los emprendedores. Antes de poner en marcha tu idea, haz tu plan de negocio sobre el escenario más pesimista que creas que se pueda dar y adapta todos tus cálculos a ese escenario. Si en esas condiciones tu negocio es viable, móntalo. Si no lo es, ni te molestes. Ya vendrán tiempos mejores.

Todos los expertos a quienes sigo son ricos porque siempre están en guardia, vigilando el estado de la economía y calculando su evolución, desconfiando de los políticos, a quienes investimos de poder para que busquen nuestro bienestar cuando en realidad buscan el suyo propio. Dos de esos expertos son Doug Casey, patrón de la empresa de análisis Casey Research, y James Turk, presidente de la Fundación GoldMoney y autor del libro “El Colapso del Dólar”. Para nuestra satisfacción, Turk ha entrevistado a Casey durante una hora en Australia y ha subido la conversación a Youtube para que todos podamos disfrutarla. (James Turk entrevista a Doug Casey)

Por cierto, James Turk va a participar el miércoles en el Gold and Silver Meeting de Madrid. Es uno de los ponentes. El aforo está completo, así que te convoco a seguir este blog en los próximos días porque publicaré algún artículo referente a esta magnífica jornada de conferencias que organizan mis amigos de Portaloro y oroyfinanzas.

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Los árboles y el bosque

Estamos tan ocupados tratando de salvar el día a día, nos quedamos tan sorprendidos con los grandes titulares a propósito de tonterías, que no somos capaces de apreciar que la realidad más horrenda jamás imaginada se oculta detrás. O quizá sí, pero no nos atrevemos a mirar.

(Nacho G. Mostazo >> 7/11/2011) Estos días atrás, el primer ministro griego, Yorgos Papandréu, desafió a la Unión Europea lanzando un órdago inesperado: pretendía celebrar en su país un referéndum para avalar el pacto alcanzado en la cumbre de Bruselas del 26 de octubre , según el cual la Unión Europea condonaba a Grecia la mitad de su deuda y ampliaba el paquete de rescate para seguir disimulando mientras financiaba otro año más la debacle helena.

Cuando Papandréu hizo su anuncio, que en realidad era para consumo interno, los mercados interpretaron que pretendía romper las nuevas reglas del juego que con tanta dificultad habían vuelto a cambiar los gobernantes en la cumbre. El ataque de pánico fue brutal. Las bolsas cayeron en torno a un 5 por ciento y la confianza internacional en la Unión Europea sencillamente se desplomó.

Creo sinceramente que los árboles no nos dejan ver el bosque. Si pudiéramos congelar en una foto fija la situación actual y observarla con cierta perspectiva, nos daríamos cuenta de que la actuación de los mercados estuvo fuera de lugar, puesto que Grecia apenas supone el 2% del PIB de la Unión Europea. Cierto es que si Grecia se va a la ruina, el resto de Europa se tambalearía, pero no más de lo que ha sufrido ya.

¿Sufrirían los bancos franceses y alemanes por una quiebra griega? Por supuesto, pero ya lo tienen descontado. ¿Que la banca más sólida, como dicen de la española, sufriría por el posible efecto dominó? En efecto, pero también debemos recordar que, desde el inicio de la crisis, los bancos españoles han perdido en bolsa un 70% de su valor. Vamos, que ya está más que amortizada la caída pasada y parte de la que esté por venir.

Creo que, si observamos con concentración la foto fija, podemos apreciar que estamos ante una crisis profundísima del sistema, fruto de décadas de impresión indiscriminada de dinero, que facilitó el que todos pudiéramos vivir por encima de nuestras posibilidades gracias al crédito barato, que todo lo puede. Mientras, los gobernantes ganan tiempo: creo que todavía algún iluso piensa que un milagro nos va a salvar.

El último episodio de esta crisis es la dimisión de Papandréu, la formación de un Gobierno de unidad nacional y la convocatoria de elecciones para finales de febrero. Y estamos tan absortos con el capítulo del día en este largo culebrón, tan empachados con los grandes titulares de los periódicos a causa de la más mínima tontería, tan susceptibles están los mercados a cualquier estímulo por nimio que sea, que no nos damos cuenta de que lo más gordo está detrás. Los árboles griegos no nos dejan ver el bosque de deuda que hay detrás, o quizá mejor cabría decir el erial en el que se va a convertir nuestro bosque cuando empiece a sonar la motosierra.

O quizá sí. Quizá sí nos damos cuenta de que la horrenda realidad está ahí detrás, pero no queremos mirar para no confirmar nuestras peores expectativas. Si te sirve mi humilde punto de vista, yo ya he mirado y, en efecto: si el presente es una tragedia, el futuro da pánico. Ahora bien, al enemigo hay que conocerlo para vencerlo. Y es posible derrotarlo, pero necesitamos líderes valientes. ¿Conoces a alguno? Yo no, aunque algún día espero encontrarlo.

Mientras tanto, intento saborear la vida disfrutando el presente, que es un regalo diario, al tiempo que me esfuerzo para preparar el futuro. ¿Quieres saber cómo? Suscríbete a mi Guía de inversiones muy rentables. Un año (12 números) por sólo 49,90 euros.

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Europa, en el reunificador de deudas

La Unión Europea tira la toalla y acude ante una de esas agencias negociadoras de productos bancarios porque ya no puede con las deudas.

© Samwise Gamgee by Flickr.com

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(Nacho García Mostazo >> 21/10/2011) Como en los anuncios de la radio, Europa ya no puede con tantos préstamos. Tiene demasiados agujeros: Grecia, Irlanda, Portugal, España, Italia, Francia, Bélgica, los bancos… Según algunos análisis independientes, toda la deuda europea es una montaña de dinero. El cálculo está hecho. Son unos dos billones de euros (millones de millones).

A finales de septiembre, el diario británico The Telegraph publicó en exclusiva que hay un acuerdo secreto precisamente para librar esos dos billones a fin de zanjar la crisis de deuda soberana trazando un cordón sanitario en torno al euro. Si la cantidad fuera cierta, los 500 millones de habitantes europeos, contando con niños y ancianos, tendríamos que aportar a ese fondo la cantidad de 4.000 euros por persona. Una familia media de cuatro miembros tendría que aflojar 16.000 eurazos.

Durante el mes de octubre he visto reproducida la noticia en poquísimos medios europeos. Quizá no le han dado credibilidad por la magnitud de la cifra que menciona. Yo también pensé lo mismo, pero luego releí el artículo y me pareció totalmente verosímil, además de que The Telegraph es un medio serio que no publica tonterías. Finalmente, el 18 de octubre otro rotativo británico, The Guardian, también se hizo eco de la misma historia, lo que le daba más verosimilitud si cabe.

Al parecer, este plan se le ha ocurrido a un grupo de altos funcionarios franceses y alemanes que buscan impedir que la crisis de deuda soberana europea acabe fuera de control, sumiendo al mundo en una recesión. Con los dos billones, decía The Telegraph, la UE podría encajar de manera “ordenada” una suspensión de pagos griega, su posible contagio a Portugal e Irlanda, y el rescate de los bancos europeos con mayor riesgo de quiebra, además de comprar bonos italianos y españoles hasta que la zona euro volviera a ponerse en pie.

El acuerdo lo estarían negociando en secreto los países del G-20. No obstante, la mayor parte del dinero saldría del nuevo Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, recién aprobado por los parlamentos de la eurozona para que entre en vigor el año próximo. El secretario del Tesoro de EE.UU., Tim Geithner, estaría de acuerdo, según decía The Telegraph. Incluso el Gobierno alemán, que en un principio tenía ciertas reticencias, habría aceptado ya impulsar la sobredotación del fondo porque el reloj corre en contra de la Unión Monetaria, amenazada seriamente ante la posibilidad de que una suspensión de pagos griega provoque un efecto dominó por Europa.

Quien parece confirmar con sus palabras que este plan está en marca es Christine Lagarde, directora gerente del FMI, quien dijo a mediados de septiembre que “nos arriesgamos a una caída de la demanda global. Debemos quitar las nubes y eliminar la incertidumbre. Es más fácil decirlo que hacerlo y exige claramente una acción colectiva”.

Con toda humildad, creo que si lo hicieran quizá la crisis empezara a darse la vuelta. Pero, por otra parte, fiel a mis principios, estimo que sería un engaño colectivo que los gobernantes taparan los cráteres de la crisis con otra montaña de billetes fotocopiados. Además, me parece que implica a tantos políticos con intereses tan diferentes que desconfío de que este barco llegue a buen puerto.

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Oro frente a ladrillo, ¿quién gana?

En el país donde no eres nadie sin ladrillos, la mayoría de la gente descarta invertir en oro por ignorancia. Pero entre oro y ladrillo, ¿quién gana?

© Simplifica by Flickr.com

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(Nacho García Mostazo >> 14/10/2011) En el último lustro hemos vivido, entre otros muchos acontecimientos, el pinchazo de la burbuja del crédito fácil. En España reventó antes que en Estados Unidos y tanto la ola local como el ‘tsunami’ global los estamos pagando ahora y los vamos a seguir pagando durante muchos años con sangre, sudor y lágrimas.

Mientras todo esto ocurre a nuestro alrededor, la cotización del oro ha vivido y sigue viviendo momentos de esplendor, como se puede ver en este gráfico de la evolución del precio del oro en euros durante la última década:

Si comparamos la cotización del oro en euros con la evolución del precio de la vivienda en el último lustro, el resultado es sorprendente. En la siguiente tabla comparo el precio del metro cuadrado en viviendas de segunda mano en Madrid con la evolución de la cotización de la onza de oro –precio medio anual aproximado–, para poner en la última columna la evolución del precio del metro cuadrado valorado en onzas de oro.

Esta tabla no es totalmente precisa. He redondeado decimales porque no busco la exactitud matemática, sino que veas la tendencia y puedas anticipar lo que está por venir.

El ladrillo cae, el oro sube

Según calcula Borja Mateo en su libro “La verdad sobre el mercado inmobiliario español”, al precio medio de la vivienda aún le queda mucha caída por delante. Se supone que a mediados de 2011 ya había bajado un 40% (en precios ajustados a la inflación), pero para estabilizarse definitivamente todavía tiene que caer hasta el 65-70% con respecto a los precios máximos que se alcanzaron en 2006.

Si los cálculos de Mateo se cumplen, el metro cuadrado de segunda mano en Madrid podría llegar a caer hasta rondar los 1.200 euros, aunque este dato hay que verlo con matices, porque no es lo mismo el precio del metro cuadrado en el Barrio de Salamanca que en el PAU de Carabanchel, pero como punto de partida medio para hacer nuestros cálculos es bastante orientativo.

¿Cuándo podría terminar la caída del precio del ladrillo? Mateo dice que, como mínimo, entre 2014 y 2015. A día de hoy, el oro se cambia por unos 1.300 euros/onza. Por supuesto, no podemos saber ahora cuál será su cotización dentro de tres años. Siendo muy conservador, voy a imaginar que su cotización sube sólo 100 euros al año, de modo que en 2014 la onza de oro valdría 1.600 euros. De cumplirse estas proyecciones, el metro cuadrado de segunda mano en Madrid en el año 2014 se cotizaría a 0,7 onzas de oro, casi cuatro veces menos que en 2010, según la tabla que hemos visto antes.

Pero si nos fiáramos de lo que dicen algunos analistas del mercado del oro, que ven la onza en 8.000 dólares para 2015 (unos 6.000 euros si se mantiene la correlación actual entre el dólar y el euro), eso significaría que el metro cuadrado llegaría a valer 0,2 onzas de oro. Es decir, podríamos comprar una vivienda de 100 metros cuadrados de segunda mano en Madrid con apenas 20 onzas de oro, que a su cotización de hoy equivalen a unos 26.000 euros (algo más de cuatro millones de las antiguas pesetas).

Así pues, si de verdad tienes interés en comprarte una casa, ¿no crees que deberías esperar unos años hasta que terminen de caer los precios y mientras tanto comprar oro? Cuando el mercado de la vivienda termine su lenta agonía, el oro habrá multiplicado su valor y, si la economía se estabiliza y tus finanzas personales también están en orden, podrás entonces comprarte una vivienda en unas condiciones inmejorables.

Si la economía mundial no se estabiliza, entonces será mejor mantener el oro guardado por lo que pueda venir más adelante.

Este texto está extractado de la “Guía de inversiones muy rentables” que publiqué el pasado mes de febrero en una edición privada para suscriptores. Por su interés a la vista de los últimos acontecimientos, he decidido actualizarlo y publicarlo ahora en abierto. Si deseas suscribirte a la Guía durante un año (doce números), puedes hacerlo AQUÍ por sólo 49,90 euros.

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¿Tendrás pensión cuando seas viejo?

Los hijos del baby boom español, los que nos empezaremos a jubilar a partir del año 2025, es muy probable que cobremos una pensión pública, pero seguramente será una miseria. ¿Te lo has planteado alguna vez?

© Thorbion by Flicrk.com

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(Nacho García Mostazo >> 7/10/2011) Las cuentas no fallan: la demografía y la economía no son artes, sino ciencias, y llegan a sus conclusiones precisamente por el método científico, a través del análisis de los datos. Dicho de otro modo, que dos y dos son cuatro, no seis.

Estos son los datos que todos deberíamos conocer:

La demografía dice que vamos a ser muchísimos ancianos en España cuando nos jubilemos los que ahora tenemos entre 30 y 50 años, aproximadamente. Además, vamos a durar muchos más años gracias a los avances científicos. Se calcula que, para 2050, viviremos una media de 88 años. La demografía también anticipa que en nuestro país habrá poca mano de obra para mantener a tanto viejo. En 2050, de cada diez españoles habrá uno en edad de trabajar, seis jubilados y tres niños. Pero bueno, eso no sería un problema. Se puede resolver trayendo inmigrantes.

Sin embargo, por muchos inmigrantes que vengan a España a producir en lugar de los hijos que no hemos tenido, la ciencia económica asegura que el Estado no ingresará el dinero suficiente para pagar tantas pensiones. ¿Por qué? Porque ahora en España la población ocupada ronda los 20 millones, pero no hay industria suficiente, ni sectores productivos para crear empleo más allá de los 22-25 millones, y en 2050 hará falta que haya 30 millones de personas trabajando para poder seguir pagando las pensiones. Parece imposible, salvo que de aquí a entonces nos inventemos un par de sectores productivos nuevos.

Según un estudio de la Fundación Bamberg que difundió recientemente la agencia Europa Press, en España actualmente hay menos de 2,5 trabajadores activos por cada pensionista, lo que hace que el sistema público de pensiones sea sostenible. Ahora bien, en 15 ó 20 años tendremos 1,5 activos por jubilado, por lo que necesitaríamos dos tercios de su sueldo para poder pagar el 100% de la pensión igual al salario mínimo. Según esta fundación, en menos 40 años el déficit será tan grande que las pensiones tendrán que reducirse en un 40 por ciento.

El diario La Vanguardia cita un informe del Servicio de Estudios del BBVA donde asegura que la reforma del sistema de pensiones aprobado por el Gobierno es “insuficiente”, porque puede evitar la aparición de déficits estructurales durante la próxima década, pero a partir de entonces el gasto y el déficit volverán a aumentar. Según el BBVA, la reforma “compra tiempo para hacer las reformas más profundas, pero no resuelve el problema a largo plazo”. La fecha límite es 2027. A partir de entonces, aunque la gente ya se esté jubilando a los 67 años habrá que retrasar aún más la edad de retiro y bajar más las pensiones.

Según el diario Expansión, que cita un estudio del Instituto Aviva Vida y Pensiones, el 53% de los jóvenes españoles da prioridad al ahorro a corto plazo (para pagar un coche o unas vacaciones), antes que planificar su seguridad en el largo plazo, lo que no impide que el 61% tema no ser capaz de ahorrar suficiente dinero para sobrevivir durante su jubilación. El 55% de los jóvenes cree que la principal financiación para su jubilación vendrá de una pensión pública y el 37% prevé que contará con planes de pensiones privados, aunque me temo que ese 37 por ciento todavía no sabe cómo hacer parar ahorrar para la vejez, entre otras cosas porque, con la crisis actual, en muchos casos ni siquiera tienen un empleo a día de hoy.

En conclusión: hay dos alternativas para nuestro país, gastar menos o ingresar más. El sistema público de pensiones tendrá que gastar, sí, pero no lo que hasta ahora creíamos que iba a gastar, sino lo que se pueda, para no quebrar. Ingresar mucho más tampoco es posible, ni siquiera subiendo los impuestos, porque estrangularíamos el consumo y también nos iríamos a la ruina. Así pues, la única solución para España en la coyuntura actual pasa por generar más riqueza, ser más productivos en los sectores existentes e inventar alguno más para poder crear más empleo. Además, si es posible, tendremos que cambiar la tendencia demográfica mejorando significativamente la natalidad.

Si quieres saber más sobre el futuro de nuestras pensiones, descárgate gratuitamente la “Guía para los hijos del baby boom” (PULSA AQUÍ). Ya sé que la coyuntura económica no es la más adecuada y que es muy difícil pensar en el futuro cuando es tan difícil salir adelante en el presente. Pero te recomiendo su lectura. Siempre será mejor saber lo que puede ocurrir que mirar para otro lado, ¿no crees?

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De cigarras griegas y hormigas eslovacas

El Parlamento alemán y el resto de cámaras legislativas de la eurozona están aprobando estos días la ampliación del Fondo de Rescate europeo, convertido ahora en Fondo de Estabilidad Financiera, que entrará en vigor a primeros de 2012.

Bratislava © Jepes by Flickr.com

Bratislava © Jepes by Flickr.com

(Nacho García Mostazo >> 1/10/2011) Alfredo Pastor, profesor del IESE, decía recientemente en La Vanguardia que a las autoridades europeas les ha faltado valor para reconocer públicamente que todos nos habíamos metido en este lío y que todos debíamos ayudarnos a salir de él.

“El resultado de esa falta de valor –dice Pastor– ha sido que, desde el inicio de la crisis, hemos alimentado al ciudadano, sobre todo en los países del norte, con tópicos, como si la Unión Europea pusiera en escena la fábula de la cigarra y la hormiga”.

A juicio del profesor del IESE, “la tarea del buen político no es acomodar los intereses inmediatos de sus votantes (o de sus financiadores), sino ver más allá de las próximas elecciones para guiarlos hacia la unidad, donde reside su verdadero interés”.

Siendo cierto en términos generales lo que dice el profesor Pastor, no es menos cierto que hay países de la zona euro donde la gente está hasta el moño de apretarse el cinturón. Los 5,4 millones de habitantes de Eslovaquia son un caso de libro, como refleja Der Spiegel.

El gobierno liberal de Iveta Radicova convenció a la gente de que el camino del éxito pasa por el esfuerzo. Para entrar en la Unión Europea en 2009 sus habitantes aceptaron trabajar mucho por poco dinero y escasos beneficios sociales.

De hecho, a pesar de que sus registros económicos son memorables, Eslovaquia sigue apareciendo como el segundo país más pobre de Europa y en algunas regiones una de cada tres personas está desempleada.

Precisamente gracias a su esfuerzo consiguieron que en 2007 su economía creciera más del 10 por ciento. Con la crisis, en 2009 su PIB se redujo casi un 5%, pero en el primer trimestre de 2011, de nuevo a base de apretarse el cinturón, la economía eslovaca ya ha crecido un 4%.

Ahora, el Gobierno ha aprobado un nuevo plan de reducción de costes y ha vuelto a pedir a los ciudadanos un nuevo esfuerzo. Sirvan como ejemplo los 6.500 médicos que ejercen en Eslovaquia. De ellos, 1.500 quieren dejar su empleo porque sus sueldos son bajísimos y trabajan sin medios.

En pleno plan de ajuste, al Gobierno le avergüenza decir a los votantes que ahora tienen que aportar 7.700 millones de euros para ampliar el Fondo de rescate europeo. Son 1.500 euros por ciudadano, un dineral para las familias eslovacas. En este contexto, es difícil que el Gobierno obtenga el respaldo del Parlamento para ampliar el Fondo de Estabilidad Financiera.

Los eslovacos se han liberado de la miseria económica dos veces en los últimos años, cuando cayó el comunismo y para entrar en la UE. Ahora están dispuestos a sacrificarse de nuevo por su país, pero no por Grecia. La gente piensa, no sin razón, que ellos superaron sus problemas sin ayuda. Si otros están ahora en apuros, que se valgan por sí mismos.

(Texto extractado de la “Guía de inversiones muy rentables” correspondiente al mes de octubre de 2011. Si te quieres suscribir, pulsa aquí).

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Ataque de pánico

Compra en el pánico, vende en la euforia. El adagio es un tópico, pero es verdad. Casi siempre, pero no siempre. ¿Es ahora un buen momento para entrar en bolsa?

 © Iñaki Huarte by Flickr.com

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(Nacho G. Mostazo >> 23/9/2011) Los ojos de Julián, el tendero de mi ultramarinos de toda la vida, están estos días al borde de la lágrima. Debería estar ocupado con el precio de los espárragos o los judiones de La Granja, pero está ocupado, y preocupado, por el IBEX. Sus acciones, los ahorrillos de toda la vida, se le están yendo por el sumidero de la bolsa. Estos días, en plena caída libre, Julián ha entrado en pánico. Y me pregunta, ¿qué hago?

Con una boca prestada podría decirle a Julián que tenía que haberse salido antes de la bolsa, porque él sabía que la crisis no era una tormenta pasajera ya que está detrás de un mostrador y ve cómo la gente está gastando lo justo, el dinero no se mueve, el comercio está parado y el género se le estropea sin venderlo. Pero como es mi amigo, sólo puedo compadecerme de él, ponerme en su lugar y dejarle mi hombro para que llore.

Tras el desahogo, le ayudo a hacer números a lo grande para intentar adelantar lo que nos deparará el futuro en los números pequeños.

Primero: Grecia está quebrada y no va a poder devolver sus deudas. Sus prestamistas, países y bancos europeos, van a tener que tragarse el sapo helénico. De hecho, ya estamos en ello. Dicen que los bancos europeos necesitan ser recapitalizados con 300.000 millones de euros. No es tanto por el agujero que tienen ahora mismo, que lo tienen, como en previsión del cráter que van a tener cuando Grecia se declare en suspensión de pagos.

Segundo: Si Grecia decreta el impago de su deuda, la banca europea, pero también los países de la Unión, van a tener que asumir las pérdidas, lo que significa que somos los ciudadanos quienes vamos a llevar toda esa carga sobre nuestras espaldas. La consecuencia es que vamos a ver cómo los gobernantes hacen más recortes y nos suben los impuestos. Además, de rebote, el euro va a perder parte de su valor. Ya lo está haciendo.

Eso es lo que ahora mismo está descontando el mercado, que no para de caer, y por eso las bolsas mundiales se están pegando el trastazo que estamos viendo, porque el dinero huye despavorido y el pánico, además, es contagioso. En Europa, los grandes inversores ya se han retirado, algunos pequeños han saltado perdiendo poco y otros, como mi amigo Julián, se han quedado pillados y piensan que ya les da igual irse que quedarse.

Y tercero: A la vista de que Europa se la está pegando cuando parecía que quien se la iba a pegar primero eran los Estados Unidos, la Reserva Federal ha preferido no anunciar nuevas medidas de estímulo fuerte, como la esperada tercera edición de la Flexibilización Cuantitativa. Ben Bernanke tiene poca munición en el cargador y tiene que dosificarla durante los 14 meses que faltan para la reelección de Obama, si es que es reelegido.

Conclusión: En una situación tan apurada, el futuro no es halagüeño en absoluto. Todos vamos a ser más pobres, nuestras monedas se están diluyendo y el sistema se está destartalando por minutos. Julián sabe que su capital ahora es la mitad de lo que era, comprende que además va a seguir haciéndose cada vez más pequeño y, además, asume que va a tener que pagar muchos más impuestos en el futuro.

¿Qué va a hacer Julián? A la vista de cómo están las cosas, mi amigo ha decidido vender su negocio o traspasarlo, sacar lo que queda de sus ahorros de la bolsa aprovechando un día de rebote, que lo habrá, y comprarse unos lingotes de oro y plata hasta que escampe, si escampa. Así protegerá al menos parte de su patrimonio en un refugio seguro, aprovechando además que el precio está muy bien estos días, rondando los 1.700 dólares/onza. ¿Comprará algo en bolsa? De momento no, porque la caída no ha terminado.

Si quieres que te cuente mis ideas de inversión en estos tiempos tan turbulentos, te recomiendo que leas la “Guía de inversiones muy rentables” que publico todos los meses. Suscríbete por un año (12 números) por solo 49,90 euros.

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¡Qué alivio!

La acción coordinada de los grandes bancos centrales para prestarle a la banca toda la liquidez en dólares que necesiten es una nueva medida  a la desesperada.

© Tetsumo by Flickr

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(Nacho García Mostazo > 16/9/2011) Los gobernantes siguen dándole patadas a los problemas para ir avanzando, como si al final de la galopada realmente hubiera una meta donde por fin descansar, cuando en realidad lo que ahora se ve al final del camino es un abismo cada vez más profundo.

En esta ocasión, los bancos centrales han taponado la vía de agua. Los bancos comerciales, sobre todo los europeos, estaban pasando unos gravísimos apuros estos últimos días porque no tenían dólares con los que hacer frente a sus pagos internacionales.

Pero ¿por qué se habían quedado sin dólares, con todos los que hay? Porque los grandes fondos globales, casi todos norteamericanos, dejaron de prestarles dinero todos a la vez, aterrorizados por la exposición de la banca comercial a la deuda griega.

Según se rumoreó, hubo bancos que llegaron a plantearse sacar el oro de sus bóvedas y venderlo para adquirir dólares. En ese caso, la cotización del oro habría caído a plomo. Pero creo que eso no va a ocurrir. Saben perfectamente lo que vale de verdad su oro.

Ahora bien, todo inversor en oro debe saber que los bancos centrales y algunos grandes bancos comerciales se pasan la vida intentando manipular las cotizaciones de los metales preciosos. Cuando se disparan, ahí están ellos para tirarle de las bridas al caballo y que no se desboque.

¿Por qué? Porque el oro es un termómetro de la economía. Si se dispara su cotización, mal vamos, de modo que los bancos centrales y los comerciales intentan evitar que cunda el pánico y la desconfianza en el dinero de papel, que no es otra cosa que su materia prima.

¿Acaso la inyección de dólares soluciona el problema? No. Es otro parche. Europa está en apuros, Estados Unidos también, la crisis es gravísima y sigue ahí. Como dije en twitter, menuda suerte tenemos: seguimos en la UVI, pero por lo menos ya no tenemos hipo. Qué alivio.

Sigue comprando oro si quieres proteger tu patrimonio.

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